“致改革、致创新、致阿里重组一周年。”

4月10日，阿里巴巴创始人马云在阿里内网发表题为《致改革 致创新》的帖子，在商界引起广泛关注。

马云在帖子里肯定了阿里巴巴董事会主席、联合创始人蔡崇信和阿里巴巴首席执行官吴泳铭组成的新管理层的变革勇气，称阿里巴巴已重回健康成长轨道，并支持继续改革。

新京报贝壳财经记者了解到，这是退休后的马云五年来首次长篇幅分享对公司改革创新及未来前景的思考。

几天前，蔡崇信也接受了一次投资圈的播客专访。访谈中，在回答面临的最严峻的竞争是什么时，蔡崇信表示，“当我们审视内部并反思过去几年的情况时，我们发现我们落后了，因为我们忘记了我们真正的客户是谁。我们的客户是使用我们的应用程序购物的用户，我们没有给他们最好的体验。所以在某种程度上，我们有点自食其果，并没有真正关注价值所在，我们能在哪里提供价值。”

马云也直言，蔡崇信上述专访“尺度很大”，他在信中说，坦然面对问题，不是为了否定过去，而是要负责任地寻找未来之路。不埋怨过去，不抱怨别人，时代变了，阿里巴巴必须跟上时代。

时值阿里巴巴集团组织变革一周年，集团新管理层已正式接任半年。阿里巴巴身处变革时期，在优化资本结构的同时，拆分业务上市等也在近期有重大调整。如马云所说，“阿里会改，阿里会变”，今时今日的阿里正在努力重回价值轨道。

上市一波三折，阿里集中子弹瞄准增长

“坦然面对问题，不是为了否定过去，而是要负责任地寻找未来之路。”如马云所说，这一年阿里巴巴正在经历业务和组织重塑，在“取舍”之间，寻找新的增量。

马云在上述帖子里点赞过去一年公司新管理层改革的勇气和成效，“直面问题、直面未来，相信年轻人，对年轻团队充分授权，对于我们要什么，不要什么，做出了果断清晰的取舍” “这一年最核心的变化，不是去追赶KPI（核心绩效指标），而是认清自己，重回客户价值轨道。”

2023年9月，蔡崇信、吴泳铭分别履新阿里巴巴集团董事长、首席执行官。过去半年，一系列调整和成效出现——战略更加清晰，年轻化管理团队走上重要岗位。对于战略级核心业务，阿里明确表示将集中投入资源，向内外部清晰释放了面向未来的增长决心。

3月26日晚，阿里巴巴集团撤回菜鸟上市申请。阿里巴巴紧急召开投资者电话会，蔡崇信在会上表示，撤回上市申请、收购股权是基于集团战略和菜鸟IPO（首次公开募股）进展所处阶段两方面考量。而在更早前，盒马、阿里云上市也相继停滞。

面对多个业务分拆上市的暂停，蔡崇信也表示，这是出于业务在阿里巴巴体系中的战略角色和未来规划，以及在当前市场条件下IPO难以反映业务的战略价值等因素考量下的决定。

一年前，蔡崇信接棒阿里巴巴董事会主席，彼时，作为公司掌舵人，需要确保1+6+N改革的平稳收口。与此同时，阿里巴巴被设定为，主要承担创新孵化大本营角色。控股集团不再直接管理经营，而集团释放出来的注意力，可以更集中到新赛道、新技术，致力于“发现、孵化、培育下一个淘宝、天猫、支付宝、阿里云”。强项在于战略投资、全球化背景的蔡崇信也被业界给予大力操盘阿里各项业务上市的期望。

时代风云变幻，一年后，此前被给予上市厚望的各项业务相继暂停上市。市场IPO进入冷静期，估值回归。

蔡崇信直面投资者表示，“我们认为在当前及可预见未来的市场状况下，资本市场交易并无法优化股东的价值回报。变革会使决策变得更加灵活和高效，相信组织变革的成效将反映到阿里巴巴未来的运营和财务的指标上”。

除了IPO变动外，在2024财年的前9个月，阿里还完成了17亿美元的非核心资产退出。2023年自然年，阿里巴巴以95亿美元用于股票回购。阿里巴巴还首次派发2023财年年度股息，股息总额约为25亿美元。

近期，阿里巴巴等主体先后出售小鹏汽车、哔哩哔哩等ADR（涨跌比指标）。近年，阿里出售非核心资产的进展顺利，截至去年12月底的财政年度前9个月，阿里集团完成退出17亿美元的非核心资产，同时正积极研究如何撤出部分上市公司。2023年，阿里先后多次减持光线传媒、商汤科技、华谊兄弟和小鹏汽车等公司股票。蔡崇信强调，目前，阿里巴巴在资本管理方面已取得重大进展，包括退出非核心资产投资，通过派发股息和股票回购提升股东价值等，未来将持续提高资本效率、提升股东回报。

“扬”起改革之风，内忧外患之间阿里回归核心

“创新不是为了赶时髦，它是对你真正的生存能力的考验。它要求你从内心颠覆认知，永远挑战自己，不断地做别人不敢做，别人不想做，别人没做过的事......”据阿里内部人士称，马云在上述帖子中落款花名“风清扬”，“马老师虽然不在具体管理岗位，但作为创始人，总在公司发展最关键时刻站出来，给员工解惑、鼓劲”。

随着“1+6+N”组织变革的落地，阿里全面做轻、做薄，员工也将为各自的业务而战。在互联网增速见顶的时刻，阿里变阵狂奔冲向新时代，麾下各业务本将独自走上资本市场接受考验，如今资本布局有所调整，各公司模式能否走得长远，业务有多少可能性，都将经受市场真正的检验。

马云此时的出现或为阿里巴巴各业务员工带来积极力量，试图在这个春天，“扬”起改革之风、创新之风。如他所说，“一直以来，从B2B（商对商）到淘宝，到支付宝，再到阿里云，我们的创新从来不是为了追求更高的利润，而是努力让自己能在迅速变化的时代活下去，谈改革谈创新，最怕的是把改革和创新变成了口号，组织的改变和重组涉及到每一位员工”。

今年，阿里巴巴的“进与退”都将围绕着业务目标展开，或投入或冷静，综合能力建设和强化平台供给将是阿里巴巴未来的持续目标。

阿里巴巴财报显示，2023年双11之后，2024财年第三季度后半段淘宝天猫订单量同比双位数增长，价格力策略实现推进。2024年，阿里巴巴将针对核心业务继续投入。阿里巴巴的最高优先级是让电商和云计算两大核心业务重燃增长动力。

横向对比头部电商财报， 京东 2023年全年营收最高，但在营收增长方面，最快的是拼多多。阿里巴巴面临着来自竞争对手的多项考验；另一方面，抖音、快手以及腾讯视频号等作为“后起之秀”，分一杯羹的趋势日益明显。

从数据来看，头部电商在去年“大刀阔斧”的调整之下，获得一定成效，但竞争还在持续。蔡崇信在近期接受CNBC（美国消费者新闻与商业频道）专访时表示，中国电商占社会零售总额的比例约为30%，但未来五年内，这一渗透率将有望上升到40%，甚至更高。长期增长的行业也意味着长期的市场竞争。

吴泳铭表示，2024年，阿里巴巴将在改善用户核心体验上加大投入，以支持淘天集团重拾增长及稳固市场领导地位。同时，将聚焦资源开发公共云产品，以及保持国际商业业务的增长势头。

外患之外，内忧犹在。马云卸任首席执行官时，阿里只有不到4万人，如今，阿里在不断发展壮大以及收购包括高鑫零售、优酷、饿了么等业务后，俨然一个庞然巨物：截至2022年12月31日，阿里的全职员工总数近24万人。经历了上一季度的持续减员，总数依旧超过21万人（截至2023年12月31日）。其人数依旧是腾讯集团员工人数（截至2023年第三季度）的二倍之多。派系复杂、动作笨拙等都将是影响“大”阿里继续稳固发展的重要问题。

针对行业未来，马云判断“三、五年的时间跨度对于互联网领域而言，犹如一个世纪之久，足以发生翻天覆地的变化”。他说，“不仅仅要勇于承认并及时纠正昨天的问题，更是要面向未来而改革”，他鼓励员工，创新正当其时，要不断地做别人不敢做、不想做、没做过的事。

如马云所说，“三年后的电商肯定不是今天最热门的电商”。但三年后的阿里巴巴，站在哪里，肯定取决于当下的每一个决定。

新京报贝壳财经记者 程子姣