21世纪资管研究院吴霜，欧易交易所实习生胡琳琳综合整理

　　一、监管和政策

　　1、上交所：将研究制定新一期指数业务行动方案，构建完善指数化投资生态

　　近日，上海证券交易所暨中证指数有限公司指数专家委员会会议成功召开。目前上证、中证系列指数数量约7500条，产品规模增长至2.4万亿元，过去三年规模翻倍。2024年以来，境内指数基金产品累计资金净流入超3600亿元，包括中长期机构在内各类投资者对指数化投资的认可度显著提升。科创50、科创100等科创板指数的市场反响持续向好，合计规模超过1500亿元。今年发布的中证A50指数便利投资者“一键配置”各行业优质龙头企业，产品规模达到217亿元，创历史新高。此外，2024年以来红利指数、红利低波指数收益率接近20%，产品规模合计836亿元、增长36%。

　　2、上海：支持政府性融资担保机构降费让利， 平均担保费率降至1%（含）以下

　　上海市经济和信息化委员会5月31日召开《关于进一步促进工业降本增效推进新型工业化的若干措施》新闻通气会。上海将通过一批创新性举措，推进工业企业降本增效提高要素生产效率。其中，创新金融服务模式，用好200亿元市中小微企业政策性融资担保基金，支持政府性融资担保机构降费让利，平均担保费率降至1%（含）以下等。鼓励企业智改数转网联，推动工业企业上线新型电商和产业互联网平台，通过手续费率优惠、网店押金减免等，助力企业拓展市场。对数字供应链、数字化绿色化协同等示范项目给予最高5000万元支持。提高全员劳动生产率，对符合条件的工业企业技术改造和设备更新项目，给予贴息50%或融资租赁合同设备投资额5%的补助，最高可达2000万元。

　　3、金融监管总局研究部署《防范化解金融风险问责规定（试行）》贯彻落实举措

　　金融监管总局27日下午召开党委会议，传达学习中共中央政治局会议精神，研究部署《防范化解金融风险问责规定（试行）》贯彻落实举措。会议强调，防范化解金融风险，特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。要深入贯彻落实中央金融工作会议部署，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。要全力推进中小金融机构改革化险，因地制宜、分类施策，有计划、分步骤开展工作。要促进金融与房地产良性循环，进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，满足房地产项目合理融资需求，大力支持保障性住房等“三大工程”建设。要配合防范化解地方债务风险，指导金融机构按照市场化方式开展债务重组、置换。

　　4、金融监管总局：部署“四新”工程，推进改革化险

　　5 月 31 日，金融监管总局举行“四新”工程推进（电视电话）会议，总结该工程的阶段性进展，并部署后续工作。会议强调，要将“四新”工程与强监管严监管相结合，对“关键人”“关键事”“关键行为”进行从严监管，务必做到一贯到底、一严到底、一查到底。同时，要与防风险守底线相结合，全力推动中小金融机构改革化险，欧意交易所app官方下载加快城市房地产融资协调机制落地，配合防范化解地方债务风险。此外，还需与促发展优服务相结合，着力做好“五篇大文章”，加强金融消费者权益保护，严厉打击非法金融活动，坚决维护人民群众切身利益。

　　5、两部门：支持银行业金融机构全面开展知识产权质押登记全流程无纸化办理工作

　　5月29日，据国家金融监督管理总局消息，国家知识产权局办公室、国家金融监督管理总局办公厅近日印发《关于在银行业金融机构全面开展知识产权质押登记全流程无纸化办理的通知》（以下简称《通知》），结合前期试点工作情况，进一步推进专利权质押登记便捷办理，在全国银行业金融机构范围内全面开展知识产权质押登记全流程无纸化办理工作。

　　6、金融监管总局发布2024年规章立法工作计划

　　5月31日，金融监管总局发布2024年规章立法工作计划。其中，《中国银保监会行政处罚办法》、《中国银保监会现场检查办法（试行）》、《金融控股公司监督管理办法》等法规在列。

　　7、中国人民银行190个县域派出机构挂牌

　　5月28日，据央行网站消息，按照《党和国家机构改革方案》部署，中国人民银行不再保留县（市）支行，相关职能上收至地市分行，对边境或外贸结售汇业务量大的地区，采取地市分行派出机构方式履行相关管理服务职能。2024年5月28日，中国人民银行190个县域派出机构挂牌。下一步，中国人民银行县域派出机构将认真贯彻落实党中央关于金融工作的方针政策和决策部署，实施好辖区货币政策和宏观审慎管理，做好人民币发行、流通管理，经理国库，金融支持乡村振兴，跨境人民币和外汇管理等各项工作，全力服务经济高质量发展。

　　8、央行副行长陶玲：依法将所有金融活动纳入金融监管范围

　　5月30日，央行副行长陶玲接受采访表示，中国人民银行将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，有力有效防范化解金融风险，守住不发生系统性金融风险的底线。一是着力推进金融法治建设。金融稳定法草案已于2022年12月经过全国人大常委会第一次审议，中国人民银行正在全力配合立法机关尽快第二次审议。二是不断健全金融安全网。坚持中央银行的最后贷款人职责定位，推动加强机构监管、行为监管、功能监管、持续监管、穿透式监管，依法将所有金融活动纳入金融监管范围，实现监管全覆盖，构筑金融安全网“第一道防线”。三是切实强化金融风险监测评估。立足宏观经济金融形势边际变化，加强跨周期、跨行业、跨市场和跨境风险分析，提升风险监测预警能力和水平。

　　二、行业和机构

　　人事变动：

　　-近日，国家集成电路产业投资基金股份有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司发生工商变更，楼宇光卸任两公司法定代表人、董事长，均由张新接任。

　　-近日，21世纪经济报道获悉，付捷拟任工商银行服务上海金融中心委员会副主任。同时，工商银行上海市分行党委书记、行长由赵桂德接捧。赵桂德曾任工商银行内蒙分行、山东分行行长，数字货币交易平台总行授信审批部总经理。

　　-5月31日，国家金融监督管理总局浙江监管局连发三条关于台州银行高管任职资格的批复：金枝获批在台州银行杭州分行担任行长助理；赵挺核准台州银行股份有限公司嘉兴分行行长；周宣洪获核准其在台州银行股份有限公司衢州分行的行长任职资格。

　　-5月30日，安信基金管理有限责任公司(下称安信基金)官网显示，该公司更新的董监高及分支机构负责人信息显示，王苏望已担任公司董事长一职。

　　2024年一季度商业银行累计实现净利润6723亿元，同比增长0.7%。5月31日，国家金融监督管理总局发布2024年一季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，2024年一季度，商业银行累计实现净利润6723亿元，同比增长0.7%。2024年一季度末，商业银行贷款损失准备余额为6.9万亿元，较上季末增加2698亿元；拨备覆盖率为204.54%，较上季末下降0.6个百分点；贷款拨备率为3.26%，较上季末下降0.01个百分点。2024年一季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.43%；一级资本充足率为12.35%；核心一级资本充足率为10.77%。信贷资产质量基本稳定，截至2024年一季度末，商业银行不良贷款余额3.4万亿元，较上季末增加1414亿元；商业银行不良贷款率1.59%，较上季基本持平。（北京商报）

　　成立一个多月便提前终止，多只银行理财产品提前退场。5月30日当天，民生理财旗下两只产品以及华夏理财旗下一只产品发布了产品提前终止的公告，其中即将提前终止的华夏理财现金管理类理财产品92号成立自5月23日，至今仅一个月出头。此前的5月24日，华夏理财现金管理类理财产品93号也发布了提前终止公告，而该产品从成立至提前终止日的运行时长也不足两月。今年以来，几乎每个交易日都有理财产品公告将提前终止。在过去的2023年，更是有超2000只产品被提前终止。在此背景下，还有不少银行理财产品下调业绩比较基准，以调整投资者预期。在业内人士看来，产品“提前终止”是银行理财子公司适应净值化时代的一种方式，这其中既有市场调整、宏观经济形势变幻、突发事件的原因，也有规模缩水、份额持续“迷你”等原因。（财联社）

　　中外资管行业正加速“双向奔赴”。外资机构加速布局中国市场，通过增加注册资本金、合资设立基金公司等方式加码入局；中国资管机构积极“走出去”，密集落子海外市场，同时拓宽国际视野，寻求与海外机构的合作。在业内人士看来，中外资管机构的“双向奔赴”，是市场发展使然，也是政策鼓励的方向。正是中国市场的巨大潜力，吸引着外资机构持续加码。而对中国资管机构而言，要成为一流投资机构，也必须推行国际化战略。 (上海证券报)

　　国家大基金三期成立：注册资本3440亿元，张新出任董事长。5月27日，从国家企业信用信息公示系统获悉，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（大基金三期）已经成立，张新出任法定代表人和董事长，注册资本3440亿元。大基金三期的经营范围包括私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务，以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动，企业管理咨询。股权结构上，大基金三期的股东包括财政部、国开金融有限责任公司、上海国盛（集团）有限公司、工商银行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银行、北京亦庄国际投资发展有限公司、深圳市鲲鹏股权投资有限公司等19家公司。（澎湃新闻）

　　前5月百亿基金业绩“回血” 多只北交所主题基金抹掉去年涨幅。5月交易已落下帷幕，从主动权益基金（其中包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金）前5个月业绩表现来看，“贫富”不均依然是关键词。据Wind数据统计，有134只产品的净值在5月创出历史新高，其中不乏多位知名基金经理旗下管理的产品。此外，14只百亿规模的主动权益基金迎来业绩反弹。而在业绩的另一头，仍有超五成主动权益基金的赚钱效应不佳，有93只基金年内亏损超20%，其中重仓TMT、北交所等板块的基金占绝大部分。值得一提的是，随着北交所市场延续调整态势，截至5月31日，11只北交所主题基金全员告负。由周紫光管理的中信建投北交所精选两年定开A在4096只主动权益基金位列倒数第三名，前4个月收益率为-29.73%，已跌掉去年全年涨幅。而该基金将于两个多月后迎来解禁。（财联社）

　　国家能源集团设立首个科创种子基金首期规模2亿元。据国家能源集团消息，5月30日，国家能源集团科创种子基金——国能（北京）科创种子基金（有限合伙）正式落地。该基金由国家能源集团公司所属化工公司、神东煤炭、准能集团、国华投资、朔黄铁路、胜利能源、浙江公司、铁路装备、黄骅港务、资本控股10家具有产业应用场景的单位共同投资设立，首期规模2亿元，由资本控股所属国能基金公司作为普通合伙人及执行事务合伙人，负责基金管理和运作。（财联社）

　　东海基金股权拍卖结果出炉。5月29日，京东司法拍卖平台显示，5月28日10时至5月29日10时，深圳中院对被执行人深圳鹏博持有的东海基金27.3053%（出资额4500万元人民币，评估价值为4558.62万元）的股权进行公开拍卖。本次拍卖将上述股权分成22.6027%（对应评估价值3773.52万元）和4.7026%（对应评估价值785.10万元）两部分进行拍卖。拍卖结果显示，4.7026%部分的股权已由常州交通建设投资开发有限公司以785.10万元拍得，22.6027%部分的股权流拍。待本次拍卖成交、工商变更及监管备案完成后，东海基金国有股东所持股权占比合计已超过50%。 (中证金牛座)

　　基金公司合计QDII额度达765.2亿美元，32家5月额度增加。5月31日，外管局官网披露最新的合格境内机构投资者（QDII）投资额度审批情况表。截至今年5月底，54家基金公司共累计获批765.2亿美元QDII额度，与此前Wind披露数据相比增加了12.3亿美元。32家基金公司在5月获批新的QDII额度，其中的21家基金公司新增了0.5亿美元QDII额度，1家基金公司新增0.4亿美元额度，4家新增0.2亿美元额度，6家基金公司5月新批了0.1亿美元。（财联社）

　　贝莱德200亿美元ETF成为全球最大比特币基金。5月29日，贝莱德旗下iShares比特币信托基金已成为全球最大的原始加密货币基金，自今年年初在美国上市以来总资产已达到近200亿美元。彭博汇编的数据显示，这只交易所交易基金（ETF）周二持有价值196.8亿美元的比特币，超过了灰度比特币信托基金的196.5亿美元。第三大ETF来自富达投资，总资产为111亿美元。 (彭博)

　　圆信永丰基金被列入经营异常名录？回应：已向相关部门提出申诉。近日，记者查阅国家企业信用信息公示系统发现，圆信永丰基金因登记的住所或者经营场所无法联系，于2024年5月22日被厦门市市场监督管理局列入经营异常名录。对此，圆信永丰基金内部人士回应道，公司主要业务经营团队位于上海，目前一切运行正常，关于“经营异常名录”一事，已向相关部门提出申诉，要求将公司移出经营异常名录。官网资料显示，圆信永丰基金成立于2014年，由厦门国际信托与台湾永丰证券投资信托股份有限公司合资设立，持股比例分别为51%和49%，属于“信托系”公募，注册资本为2亿元人民币。公司注册地位于厦门，主要业务经营团队位于上海，是厦门首家证券投资基金管理公司，也是海西首家两岸合资的证券投资基金管理公司。 (澎湃新闻)

　　中基协要求私募就专职员工不足5人或高管缺位情况进行自查整改。5月31日，中国证券投资基金业协会向部分私募管理人发布通知，要求其对专职员工不足5人或存在高管缺位的情况进行自查整改。根据《私募投资基金登记备案办法》第八条规定，私募基金管理人专职员工应不少于5人。同时，《私募基金管理人登记指引第1号-基本经营要求》第九条已对“专职员工”范围进行明确界定。 (中证金牛座)

　　中基协：4月新备案私募基金规模351.88亿元。5月27日，据中国证券投资基金业协会数据，2024年4月，新备案私募基金数量1,197只，新备案规模351.88亿元。其中，私募证券投资基金841只，新备案规模170.88亿元；私募股权投资基金104只，新备案规模100.04亿元；创业投资基金252只，新备案规模80.96亿元。（财联社）

　　“参公”产品延期潮券商资管“公募化”有难题。近日，多家券商决定延长旗下“参公”产品的存续期。5月28日，中信证券资产管理有限公司公告称，公司决定将中信证券债券优化一年持有期资管计划的存续期延长半年至2024年11月29日。据悉，该“参公”产品的资产管理合同生效日为2021年5月31日，即该产品原本将于2024年5月31日到期。同时，申万宏源灵通快利短债资管计划、信达丰睿六个月持有期资管计划的存续期也分别被延长了半年。之所以选择延长存续期，“可能是相关券商暂未获得公募基金牌照。按照相关规定，‘参公’产品到期后，若券商或其资管子公司仍未获得公募基金牌照，则需要在产品延期、产品清盘或变更管理人中进行选择。对于券商来说，为产品延期暂时是最易于接受的一类选择。”天相投顾基金评价中心研究员指出。

　　资产荒施压，险资增配固收加厚“安全垫”。5月31日晚间，金融监管总局官网披露了保险资金运用情况表，近30万亿元规模的保险资金资产配置成绩随之浮出水面。数据显示，一季度年化财务投资收益率为2.24%，年化综合投资收益率达7.36%。一方面是险资财务投资收益率持续处在低位，另一方面，保险资金的债券配置比例持续攀升。业内专家表示，保险资金的资产负债匹配压力增加，收益稳定的长久期资产必然受青睐。

　　东莞信托股权转让完成。5月28日，东莞控股发布公告披露对东莞信托股权的转让进展称，东莞信托22.2069%股权已经完成工商变更，该公司不再持有其股权。 公告显示，东莞控股与东莞市路桥投资建设有限公司（以下简称“市路桥公司”）于2024年5月17日完成签署《关于东莞信托有限公司之股权转让协议》。 其中，东莞控股对所持有的东莞信托的22.2069%股权以约14.28亿元转让给市路桥公司。同时，2024年5月23日，该公司已经收到市路桥公司支付的首期款4.28亿元。 公告还称，近日，东莞信托已经取得东莞市市场监督管理局核发的《登记通知书》，该信托22.2069%股权已完成工商变更，东莞控股不再持有东莞信托的股权。根据双方签署的协议，剩余款项将在协议生效之日（2024年5月17日）起1年内支付。 （中国基金报）

　　四川信托股东“宏达系”破产重整新进展，蜀道集团全面接盘。继四川信托破产重整取得重要进展后，公司股东“宏达系”重整事项也有了新的突破，当地大型国企蜀道投资集团有限责任公司（下称“蜀道集团”）仍是重要角色。据宏达股份最新公告，已确认蜀道集团为四川宏达（集团）有限公司（下称“宏达集团”）、四川宏达实业有限公司（下称“宏达实业”）重整投资人。具体来看，宏达股份于5月27日收到了控股股东宏达实业管理人的相关告知函，其中提到，经宏达集团、宏达实业管理人与意向投资人蜀道集团谈判，现已确认蜀道集团为二者重整投资人，宏达集团及宏达实业、重整投资人、管理人三方已经签署重整投资协议，且已经各方盖章并生效。（第一财经）

　　三、市场和数据

　　股票市场。本周万得全A下滑0.2%，全部A股PE(TTM)较上周下降0.01至16.96。主要指数中，科创50本周上涨2.2%，涨幅最大；北证50本周下跌1.59%，跌幅最大。一级行业中，本周涨幅居前的5个行业为：电子(+2.84%)、国防军工(+2.43%)、煤炭(+2.03%)、汽车(+1.71%)、公用事业(+0.45%)，跌幅居前的5个行业分别为：房地产(-4.72%)、建筑材料(-4.62%)、综合(-3.58%)、农林牧渔(-3.1%)、轻工制造(-2.8%)。（西南证券）

　　债券市场。本周10Y国债收益率收于2.29%，各期限收益率波动较上周有所加大，债市在偏弱的PMI数据与央行对长债收益率再次关注的对冲下，短期内可能仍处于偏弱震荡。5月30日，30Y国债活跃券盘中利率最底下行至2.515%附近，临近2.5%的突破位，市场再度释放出央行对长债风险关注的信号。（浙商证券）

　　汇率变动。过去一周在岸和离岸人民币汇率连续走贬，中间价逐步调贬至7.11上方可能是主要原因：当前美债利率基本回升至5月14日4月通胀数据公布前，而在岸汇率已逼近4月末的低点（对应年后美债利率的高点）。在中美利差未趋势性收窄的背景下，人民币汇率预期的稳定还需要各类稳汇率政策协同。（国泰君安）