近期，欧易交易所“某股份制银行下架3年期、5年期大额存单产品”的消息引起市场关注，记者走访了一些银行，发现一边是国有大行逐渐缩紧名额，一边是区域性银行“逆势而上”。

“3、5年期的早就没啦，这两天1年期的名额放出来之后，一两分钟也就抢完了。”

兴业银行的一位客户经理表示，大额存单一直很抢手，近期尤甚。“上周售罄的速度还没这么快，开售半小时内来到柜台办理，时间也绰绰有余。”

一边紧俏，一边逆势而上

这并不是个例，在招商银行App中，已经无法查询到3年期、5年期的大额存单在售产品。一位招商银行客户经理表示，3年期的大额存单需要预约，不确定后续什么时间会放出名额，目前有2年期、年利率2.15%的大额存单，1000元起购。

中国农业银行App上显示，在售产品已经没有5年期大额存单，只有100万元起购的3年期大额存单，欧意交易所app官方下载年利率为2.35%，20万元起购的3年期大额存单也已经售罄。中国农业银行的客户经理表示，一般来说每个月会放出一定的名额，但是具体时间无法确定。

不难发现，在这些国有和股份制商业银行中，期限长、利率相对高的大额存单额度紧俏。不过与此同时，部分区域性银行正在“逆势而行”，放出利率有竞争力的存单。

例如，太仓农村商业银行4月11日发布2年期大额存单的预定信息，起购金额为20万元，年化利率为2.7%，需要通过网点柜台认购。同时表示本产品面向新客或外行资金转入客户，采取预约购买形式，购买产品时以预约时身份信息为准。

潍坊银行于4月1日至15日、16日至30日分别发行了2年期大额存单，起购金额100万元，年利率为2.60%；起购金额50万元，年利率为2.50%；起购金额20万元，年利率为2.45%。

两种不同的处理策略其实也很好理解。对大行来说，数字货币交易平台随着市场整体利率走低，管理负债成本是主要打法。在2023年度业绩发布会上，多家银行均表示将采取积极举措对负债成本进行管控。中国银行副行长张毅就在会上透露，该行2024年将加大对3年期以上大额存单等高成本存款的压降力度。这无疑是整体趋势。

而对中小行来说，相较于国有大行，本身吸收存款的吸引力比较弱，此时“逆势”发售大额存单，其实是想缓解揽储压力，获得更高的存款份额。

利率下降是趋势

这些大额存单“香”在哪里？

先看定义。大额存单是由银行向个人或机构发行的一种大额存款凭证，通常情况下个人20万元起投，不同银行的门槛不同，期限从3个月至5年不等，一直以来都是安全稳定且收益较优的象征。这种存款类金融产品按期发售，每期会限定发行额度，到期截止。

其中，“安全稳定收益较优”可以说是大额存单的最大优势。只是如果把时间线拉长，大额存单的利率优势正逐渐下降。

以中国农业银行为例，回溯其大额存单往年产品，利率在逐步下调。拿20万元起购的3年期大额存单来说，在2022年经历了三次利率的下调，从3.35%降至3.25%再到3.1%。2023年6月，该类产品的利率降至2.9%，到了今年1月1日，再次下降至2.35%。

大额存单和定期存款的利率已经趋于一致。中国工商银行客户经理表示，现在还有3年期和5年期的大额存单，20万元起存，不过利率已经与普通定期存款一样，3年期为2.35%、5年期为2.4%。

“考虑存款降息的时间规律以及银行息差压力和存款定期化的问题，今年二三季度市场很可能再度迎来存款利率的新一轮调整。”中信证券发布研报表示，如果存款降息，参考历史经验，可能会推动包括国债利率在内的广谱利率进一步下行。

替代选择有哪些

除了大额存单，还有什么可以替代的稳健选择？

现在，能够将收益率和现金价值明确写在条款里的有三类——存款（包含大额存单）、储蓄国债和个别保险产品（增额终身寿险）。

其中，储蓄国债和存款的性质比较像，都类似定期存款。根据财政部官网信息，4月10日起至4月19日，2024年储蓄国债（电子式）第一期和第二期正式发行，均为固定利率、固定期限品种，第一期期限为3年，票面年利率为2.38%；第二期期限为5年，票面年利率为2.5%。不过，和大额存单一样，储蓄国债的市场行情也非常火热，最新一期一经发售就被一抢而空。

增额终身寿险是一种寿险产品，正在被越来越多的人视为一种强制储蓄。因为除了保额之外，增额终身寿险还包括了现金价值，也就是这张保单本身也能换钱，这部分的权益类似一张固定利率的大额存单。

在签订合同时，会约定好缴费周期、金额和利率。从第二个保单年度开始，有效保额会按照约定利率复利递增，与此同时，这张保单也越来越值钱，合同上会标明这张保单在不同投保年份值多少钱。如果想要把这些钱拿出来，有两种方式——减保取现与退保取现。前者根据合同能将部分钱取出来，保额也会相应减少；后者则是解除保险合同，将全部的本金和利息都提取出来，保障就此终止。

不过需要注意的是，增额终身寿险是有回本时间的，在投保的前几年，缴纳的钱要多于这张保单的现金价值，这时如果退保，将无法把所有缴纳的钱退回，就会亏本，因此这类产品更适合长期持有。

至于其他的银行理财产品，则根据底层产品的配置比例有不同的风险等级。一些以债券作为底层投资产品的R2级别理财产品，波动较小、风险系数相对较低；如果底层产品中股票的占比较多，风险则相对较大。

“不过所有的理财产品都只能看到过往业绩，不会承诺未来收益，也无法保证保本保息。”一位客户经理表示。

2022年1月1日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式实施，资产管理行业的理财产品打破刚性兑付，保本型理财产品正式退出市场，“卖者尽责、买者自负”成为理财市场的新阶段。