用数字货币完成的交易中，欧意交易所app官方下载究竟有多少涉及非法交易？

以比特币为代表的数字货币近年来吸引了众多投资（机）者的关注。随着比特币的价格一路走高，不少投资（机）者赚得盆满钵满。然而，比特币从诞生以来，就饱受争议。争议的一大焦点在于，有不法分子利用比特币从事贩毒、走私、洗钱等非法活动。这给监管带来了挑战。

2017年9月4日，我国相关的多个监管部门（中国人民银行、网信办、工信部、工商总局、银监会、证监会、保监会）联合发布公告，要求停止以比特币、以太币为代表的代币发行，并要求“任何所谓的代币融资交易平台不得从事法定货币与代币、‘虚拟货币’相互之间的兑换业务，不得买卖或作为中央对手方买卖代币或‘虚拟货币’，不得为代币或‘虚拟货币’提供定价、信息中介等服务。”

随后，9月13日，中国互联网金融协会也发布《关于防范比特币等所谓“虚拟货币”风险的提示》称，以比特币为代表的 “虚拟货币”在一些互联网平台进行集中交易，涉众人数逐渐扩大，所形成的金融和社会风险隐患不容忽视。中国互联网金融协会会长，清华大学五道口金融学院兼职硕导李东荣在接受采访时称，“已经有很确凿的证据证明交易平台以及比特币，被非法活动所利用”。

不仅在我国，世界范围内来看，数字货币交易平台针对数字货币的监管对各国政府而言都是一个重要命题。比如，2017年和2018年，美国证券交易委员会（SEC）因为担心缺乏有效监管，连续两次拒绝了一个以数字货币为交易标的的交易所交易基金（ETF）的成立申请，这一基金的规模达到10亿美金。这说明，虽然数字货币可能带来了更快捷的交易过程，但数字货币很可能被用于非法交易活动、洗钱、逃避资本管制、甚至资助恐怖活动，监管机构对此十分忧虑。毫无疑问，以比特币为代表的数字货币提供了数字化且匿名的支付方式，这为黑市的交易活动以及其他非法交易行为提供了极大便利。美国联邦调查局近日就打掉了一个叫作“丝绸之路”（Silk Road）的黑市网站，这个网站涉及超过400万美元的比特币交易。

对监管者而言，一个直接的问题是，用数字货币完成的交易中，究竟有多少涉及非法交易？这个问题可能直接关系到监管者对待数字货币的态度，以及数字货币未来的命运。假如非法交易不是数字货币交易的主流，那么监管者可能会更关注“主要矛盾”，采用更温和的手段对待数字货币；然而，如果使用数字货币交易的用户绝大多数是不法分子，那么可以想见，数字货币交易所监管机构更有可能对数字货币重拳出击。

那么，手里可能攥着2个比特币的你，一定会想知道，迄今为止由比特币促成的近2万亿美元的交易量中，有多少比例的交易的背后是走私、贩毒、色情、甚至谋杀？这个比例是10%，还是90%？最近，来自悉尼大学、悉尼科技大学、斯德哥尔摩经济学校（里加校区）的三位学者，以比特币为例，研究了数字货币中非法交易的规模和占比。他们从学术的角度，利用比特币公有链，对从2009年到2017年4月的完整历史数据进行了一番严谨细致的分类和验证，得出了这样的结论：从用户数量上，有大约25%的比特币用户（users）与非法交易有关；从交易笔数上，有大约44%的交易笔数（Transaction count）与非法交易有关；从交易规模上，有20%的交易量（Transaction volume）与非法活动有关。

这样的比例数字看起来有些抽象。让我们换一种更形象的说法。以2017年4月为例，根据这三位学者的估计，有2400万比特币用户使用比特币的主要目的是用于支付非法活动。这些用户每年大约成交3600万笔交易，交易价值大约为720亿美元。怎样理解这些数字的规模量级？根据一份提交给美国白宫国家麻醉品控制政策的办公室（Office of National Drug Control Policy, ONDCP）的报告估计，2010年美国的瘾君子大约花了1000亿美元买违禁药品。2013年，欧洲的这个数字大约是240亿欧元。这样的比较说明了，比特币交易中用于支付非法活动的交易规模，大约和美国和欧洲两大地区的违禁药品的交易规模，处于相当的数量级。

鉴于比特币已经在市场上流通了近十年，从时间轴纵向来看，比特币交易中的非法交易占比有什么变化呢？三位学者发现，从2015年以来，比特币交易中与非法活动有关的占比下降。这种下降主要由以下两个原因引起：第一，“主流”交易的兴起，以及对比特币的投资（机）兴趣的增加。虽然相对占比在下降，但比特币交易中的非法交易的绝对量仍然在持续上升。这说明，是合法交易的绝对量的上升，导致了非法活动的相对占比下降。第二，其他数字货币的使用量的上升。其他数字货币（比如Dash，Monero, ZCash）具有更强的隐蔽性，能够更严密地把用户的交易行为掩盖起来。所以，在政府严格监管了比特币之后，某些用户可能转而使用其他数字货币作为支付工具。

这篇题为“Sex, Drugs, and Bitcoin: How Much Illegal Activity Is Financed Through Cryptocurrencies?”的文章目前仍是工作论文，在国际顶尖金融期刊《Review of Financial Studies》举办的金融科技会议（Fintech Conference）上宣读。三位学者利用的是比特币公有链上从2009年1月第一条链开始的所有历史公开数据。这些数据中，包含交易ID、发送者和接收者的地址、时间戳、区块ID、交易费用、交易金额等信息。三位学者使用交易地址的信息，再利用一种叫做Union-Find的算法，把不同的交易地址归结到某一个比特币用户，从而实现交易层面数据向用户层面数据的转变。读者可能会问，这与我们常说的比特币的匿名性是不是相违背？事实上，所有把交易地址归结到交易用户的算法，并不能做到百分之百的准确性，本文使用的Union-Find算法，是所有这类算法中准确度较高的。

作者利用FBI查明的比特币非法用户（这类用户占全部用户的6%左右），利用网络聚类分析的方法，将与之常有关联的其他用户也排查出来，将这些用户也视作非法用户（illegal users）。非法用户占所有比特币用户的25%。从交易特征上看，和合法用户相比，非法用户的交易行为有以下显著不同：交易次数更多、频次更高，实际交易价值较小，持有比特币的价值较小，交易对手更多且集中度更高，存在时间更久。为了逃避监管，非法用户也会使用假交易来“冲淡”自己实施非法交易的密度。另外一个有趣的特征是，与合法交易者相比，非法交易者实施交易前后，“比特币”这个词的谷歌搜索指数较低（说明受关注度低）。换言之，“比特币”的谷歌搜索指数可能代表的是合法用户对比特币的关注程度。

综上所述，我们可以得出这样一个结论，以比特币为代表的数字货币的交易行为，确实有相当一部分与非法交易相关。正是因此，各国政府对数字货币实行密切监管。另一方面我们必须也看到，近年来，越来越多的金融机构接受比特币作为支付手段，比如2017年11月，全球四大会计师事务所之一的普华永道（PwC）香港办公室宣布，他们将接受客户用比特币换取咨询服务。此外，包括肯德基加拿大（KFC Canada）、微软（Microsoft）在内的公司接受比特币作为支付工具。数字货币作为区块链的一种重要应用，已经在一定范围内影响着支付手段的变革。

（编自互联网金融实验室微信公众号）